Nous sommes en Italie dans les années 1980, un producteur de film voit sa vie s’effilocher, sa femme le quitte, ses productions ne rencontrent plus de succès, les acteurs abandonnent ses projets de film à peine commencés, il dort dans son bureau, ment à ses enfants pour les préserver de cette existence à la dérive… Mais toujours optimiste il finit par croiser une jeune réalisatrice qui lui propose un film sur Berlusconi (le « caïman » comme il était baptisé dans le milieu politique italien). Avec sa jeunesse et ses convictions elle va relancer ce producteur, un peu amoureux d’elle bien sûr, au point que le spectateur peut espérer le voir se réconcilier avec sa femme et que le film sur Berlusconi est tourné et devrait rencontrer le succès.
Moretti traite avec son humour léger et latin cette situation toujours à la limite du tragique magnifiquement jouée par Silvio Orlando parfait dans son rôle de clown triste. Nanni Moretti endosse le rôle de Berlusconi dans la scène finale du film, en clown cette fois-ci très politique, condamné mais s’estimant victime des communistes et de la gauche : il est acclamé à la sortie du tribunal alors que le juge est hué.